しんちゃんの投資備忘録

投資が何よりも大好きです。投資対象は上場株式、不動産(国内・海外)、未公開株、クラウドファウンディング、中古商品などなど。 投資に関しての雑感、情報を中心に日々興味あることも合わせて書いていこうと思ってます。

カテゴリ: テンポイノベーション

          前年比   
売上  80.29  +23% 
粗利  15.60  +37%
販管費  8.26  +11%

営利   7.33  +85%  
利益   5.09  +116%
EPS   59.37    +105%
ROE   28%  (18%) 
配当   14円   +75%

今期予想
売上 100.17  +22%
営利   8.01  +9%
利益   5.45  +7%
EPS  61.20  +3% 


5月13日終値 1530円

配当利回り 0.9% 配当金14円
今期PER 25倍

今期予想がこれでは株価も落ちますね。売上が20%もアップ予想なのに
利益が横ばいというのは、少し解せないですが。

再生エネルギーのレノバを840円で少し買いました。
世界的にこの流れ加速すると思っていて、決算受けてストップ安でしたのでこちらも衝動買いしました。




   

         前年比   進捗率
売上 60.46  +24%  75% 
営利  5.51  +86%  91%
利益  3.66  +94%  93%
2月8日終値 1733円
配当利回り 0.46% 配当金8円
今期PER 37倍   EPS46.91円 

決算も株価も好調です。なぜ上方修正しなかったのでしょうか?
もっと買っておけばと買値より上回ったときは思いますが、エムケイシステムの時も思ったので売り時が本当に難しいです。
来期EPSをいくらで見るか?今期上ぶれと来期予想を考えるとまだまだ安い気もしますが、M&Aキャピタルのように固い予想を出してきそうなので、決算見てからでも遅くなさそうですね。 

新規購入したテンポイノベーションの数字をメモしておきます。
なんだかんだ投資するのは不動産銘柄ばっかりですね 苦笑。
日本商業開発、日本管理センター、日本駐車場開発、エリアリンク

この銘柄に興味をもったのは、下記点です。
■ストックビジネスである(フローは日本商業開発でこりました 苦笑)
■一番肝である大家から相場で借りるので、大家メリットが大きい。その分家主である飲食店は高く借りることになるが、一等地は家賃以上に価値が大きいのとテンポイノベーションの差額が月6万なのでそこまで割り高になるわけでもなさそう。
■物販ではなく飲食店なのでアマゾンエフェクトは関係ない(今日のモーニングサテライトでもNYの一等地の物販エリアは空き店舗が多いといってました)

今回投資した一番の決め手は「普通借家契約」であることです。
家主側から解約できるのは極めて困難で建替え(再開発)や耐震がらみだけです。その場合も多額の保証金をもらえます。友人が鎌田や武蔵小山の数坪の物件で何千万ももらってたのを思い出しました。
一等地なのでテナントが決まらないというのも考えにくいです。営業を強化するあまりいまいちなビルを契約するリスクはあります。その辺は空室率をちゃんと見ておくことが重要かと。


2019年3月期第2Q決算
          前年比    進捗率
売上 38.56億  121%   48%
粗利  7.39億  135%   
販管  4.00億  116%
営利  3.38億  166%   56%
利益  2.37億  173%   60%

今期EPS  46.91円(前期28.89円)
今期配当金8円 配当性向17.3%
 (前期 8円 配当性向28.6%)
1月11日終値1437円 PER30倍 配当利回り0.56%

一番大事なKPIは保有管理物件の純増数と考えます。
保有管理物件数 純増数 前年比
16.3     815     201 132%
17.3      1029     214 126%
18.3              1242     213 120%
19.3              1480     238 119%






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