しんちゃんの投資備忘録

投資が何よりも大好きです。投資対象は上場株式、不動産(国内・海外)、未公開株、クラウドファウンディング、中古商品などなど。 投資に関しての雑感、情報を中心に日々興味あることも合わせて書いていこうと思ってます。

カテゴリ: M&Aキャピタル・日本M&Aセンター

売上76.97億 +29%   進捗率24%
営利38.96億 +51%      29%
利益26.81億 +31%      29%
終値(8月1日)3125円 
今期PER55倍(今期EPS56.30)

米国株の下げがきついですね。
M&Aセンターは進捗率こそ普通ですが、対前年の伸びはこの規模ですごいです。





売上99.16億 +56%   進捗率86%
営利47.20億 +72%      91%
利益31.59億 +32%      90%
終値(8月1日)7310円 
今期PER32倍(今期EPS224.51)


この進捗率で上方修正ないのはレコフののれんの14億の減損ですかね。
両社の一人あたり生産性見るとあまりにも違います。

売上71.87億 +46%   進捗率62%
営利35.25億 +53%      68%
利益23.52億 +47%      67%
終値(5月10日)5540円 
今期PER25倍
今期EPS224.51

上方修正しました。株価もじりじり上がってきました。
ただレコフののれんの減損はあるかも知れません。

売上284.63億 +15%
営利125.33億 +8%
利益 88.67億 +9%

今期予想
売上324億 +14%
営利135億 +8%
利益 91億 +3%
終値(5月9日)2819円 
時価総額4619億
今期一株あたり利益56.3円 
今期PER50倍
配当金23円

安定の決算に、毎度固い今期予想ですね。
新規参入以上に市場が拡大している感じですね。


売上38.86億 +70.2   進捗率41%
営利19.58億 +89.4      50%
利益13.34億 +85.0      50%
終値(1月31日)5010円 今期PER29倍(今期EPS170.57)

第1Qで進捗率50%!!
年末の3800円は今更ですが、大バーゲン価格でしたね。
今日は最初こそ上がりましたが、失速しました。折込済みだったんですね。





売上 80.18億(ー3.8%)
営利 31.65億(ー13.4%)
利益    20.92 億(ー19.6%)
EPS 134,59円(ー24.7%)    

今期予想
売上 95.48億(+19.1%)
営利 38.98億(+23.2%)
利益 26.61億(+27.2%)
EPS170.57円(+26.7%)

終値 4560円(2018年11月1日)
PER 26.74倍(今期予想)

まさかの本決算での大幅未達で株価は絶賛暴落中です。M&Aセンターも苦戦しているところを見ると相当過当競争になっているんでしょうね。6月につけた1万円から見ると半分以下です。M&A市場にはゆるぎない確信があるのと、そこまで持ち株比率高くないので、引き続きホールドしようと思います。

売上59.64億 -8.2%  進捗率22%
営利25.81億 -28.7%    20%
利益20.40億 -24.0%    24%
終値(8月2日)2996円 PER56倍(EPS52.78)

上期はもともとの発表通り前年割れでした。
思った以上に悪かったのか、株価かなり軟調です。それでもPER56倍なので相変わらず強いですが。

パフォーマンスがさえないと、なかなか元気でないですね。
バフェットのように絶好の買い場と思えるように、精進しないとですね。

売上63.67億 -4.2   進捗率 73%
営利27.42億 -10.8      71%
利益18.78億 -10.5      73%
終値(7月27日)9640円 今期PER58倍(今期EPS165.76)

台風で今日は一日自宅待機です。
M&Aキャピタルは業績は本当に安定してますね。



毎度の安定した決算に、固い来期予想です。

売上246.25億 +29%

営利116.05億 +28%
利益 81.46億 +32%
粗利154.95億 +28%
粗利率 63%  前年63%
ROE    42.8%   前年37.6%

今期予想
売上267億 +8%
営利125億 +7%
利益 84億 +4%
終値(5月8日)3310円 (去年5月2日1955円)
時価総額5421億
今期一株あたり利益52.78円 
今期PER63倍
配当金22円
配当利回り0.66% 
配当性向41%

ネットマッチングの「&Biz」を分社したのは、個人的には大正解かと。今後の数字が楽しみです。


GW直後に福岡出張に来てます。
IMG_0211
天神駅すぐそばの小学校跡地ですが、リッツカールトンができるそうです。

売上49.00億 +0.7   進捗率56%

営利23.02億 ー1.2      59%
利益16.00億 +2.7      62%
終値(5月7日)8970円 今期PER54倍(今期EPS165.76)

進捗率見る限り上方修正は必至ですね 笑。
チャート画像

株価の乱高下が凄いですね。
エンジャパン、ビズリーチなどなど新規参入が多く、まだまだ市場が広がりそうですね。




今日も下げ凄いですね!絶好の買い場と自分に言い聞かせてます 笑。
新高値更新をした(完全に過去形ですね)FPGを少し買い増ししました。

売上22.83億 -10.7   進捗率26%
営利10.34億 ー19.5      26%
利益 7.21億 -19.8      28%
終値(2月8日)8000円 今期PER48倍(今期EPS165.76)

以前ブログでも書きましたが、やはり買収したレコフの反動が出ましたね。

大手証券会社の営業マンとはIPO株欲しさに何人かお付き合いしていますが、だいたい営業マンが見返りにラップ口座や投資信託を求めてきます。(大手証券会社の口座はこのブログには反映させていません)
そんななかかなり人気の高いIPO株をくれた営業マンに「ラップでも投資信託でも好きなの提案してよ」と言ったときに「そんなお客さんが儲からないの提案しませんよ、勧めたいのがあれば連絡します」と言ってた営業マンから6日に「千歳一隅のチャンスがきました!」とニッケイレバレッジを勧められ7日に売却してたった1日で6%利確しました。
金融の営業マンは基本信用してないだけに、そういう営業マンがいることに少し嬉しかったです。










またも上方修正!本当に強いです。

売上199.63億 +33.1%  進捗率83%
営利103.57億 +35.2%     91%
利益73.32億  +39.3%     95%
終値(2月1日)6790円 PER71倍(EPS95.83)

進捗率見るともう1回(通期で3回)も夢ではないかと。

最近個人的にも7年前くらいに投資していた(僕はかなり小額です)ベンチャーが大手人材情報の会社に買収されたりと、会社名義も入れるとこの1年で3件ほどイグジットしました。これだけ身近でM&Aがあるので、世の中的にはまだまだたくさんあるんでしょうね。

後日談でゴルフの月例で偶然一緒にまわったのがこの大手人材情報会社の役員の方でした。
「最近○○買収されましたよね」「それ俺が担当したんだよ」世間は本当に狭いです。



レコフのM&Aの反動でやっぱり減益予想でしたね。
個人的には減益幅小さく上方修正の常連なので、月曜はそんなに下げないのではと希望的観測を持ってます 笑。

売上 83.37億(+222%)
営利 36.56億(+196%)
利益    26.03 億(+268%)
EPS 178,69円(+230%)    

今期予想
売上 86.67億(+4.0%)
営利 38.75億(+6.0%)
利益 25.76億(ー1.0%)
EPS165.76円(ー7.3%)

終値 5780円(2017年10月27日)
PER 34.88倍(今期予想)

M&A市場はまだまだ序の口だと思っているのでとんでもない大企業になる可能性もあるし、まだ見ぬすごい企業が出てくる可能性もあると期待してます。

ブログの更新が持ち株の決算発表が少ないと滞りがちなので、旅行やレストランなどの記事で頻度をあげようかと思いましたが、投資ブログとしては不適切かと悩み中です 笑。
今週末は水戸にバスケットボールb2の茨城ロボッツの試合を見てきました。初めてのバスケット観戦でしたが日本でもかなり流行りそうだと思いました、


最近は持ち株の決算発表もなく、ブログ更新ごぶさたになってました。
M&AセンターとM&Aキャピタルの株価も一進一退とすごいデットヒートになってきました。

その2社の比較をした良記事があったので共有させていただきます。

中小企業向けM&A仲介専業会社を比較(日本M&Aセンター・ストライク・M&Aキャピタルパートナーズ)

M&A業界は今の10倍以上の市場になるのは間違いないですね。

いっとき熱くなって投資をしていたエムケイシステムのレポートもあったので合わせて紹介させていただきます。
http://column.ifis.co.jp/wp-content/uploads/2017/08/3910170825.pdf
日経ヴェリタスの記事が効いてるのか、最近じりじり上がってきましたね。

公募でもらったAIベンチャーのパークシャー(このブログの運用金とは別で)を本日場で少し買いました(ブログの運用金で)。
僕としては多分初めての短期投資です。どうなることやら 苦笑。

M&Aキャピタルパートナーズ第3Q              
売上66.44億   進捗率85%
営利30.74億      97%
経常30.31                          97%
利益20.99億      104%
終値(7月28日)5380円 今期PER38倍(今期EPS140.63)


Q単体推移をメモしておきます。
1Q 営利1284  利益899
2Q   1046    659
3Q   744     541

上方修正は必至かと思いますが、毎Q数字が下がっているのが気になりますね。
株価もその辺織り込んでの同業より低いPERなのかも知れません。

今週は新潟→マレーシア→福岡とハードな一週間でした。
本日は日本M&AセンターとM&Aキャピタルパートナーズの両雄の決算発表がありました。

日本M&Aセンター第1Q              
売上64.94億 +49.3%  進捗率30%
営利36.19億 +58.9%     36%
利益26.85億 +77.2%     39%
終値(7月28日)4420円 PER52倍(EPS84.62)


業績絶好調ですね!このサイズでの高成長は本当にすごいです!
半期の上方修正は出ましたが、通期も必至ですね。楽しみです。


GWいかがおすごしでしょうか。
子供の受験で出かけられないので仕方なくゴルフばかりしています。

日本M&Aセンター2016年3月決算
売上190.69億 129%
営利 90.46億 129%
利益 61.74億 128%
粗利120.90億 128%
粗利率 63%  前年64%
ROE    37.6%   前年32%

今期予想
売上213.90億 122%
営利100.00億 110%
利益 67.63億 109%
終値(5月2日)3910円 
時価総額3164億
今期一株あたり利益84.62円 
今期PER46倍
配当金34円
配当利回り0.87% 
配当性向40%

このサイズですごい決算です。
決算説明書に7期連続で上方修正と誇示されていますので、今期も期待大ですね。

成約件数も524件とM&Aキャピタルパートナーズを圧倒してます。
このビジネスはネットワークが肝なので、実績は紹介者ネットワークにもそれなりの手数料を払っているということなので今後のビジネスにもかなり有利に働くと思われます。

日本M&AセンターとM&Aキャピタルパートナーズのどちらがパフォーマンスがいいのか、定期的に調べてみるつもりです。

上場来高値をひたすら更新し続ける、暴騰も暴落もせずたんたんと上がっていくのがなんとも頼もしい限りです。



上方修正出ての暴落でしたね。もっと高いのを予想していたのでしょうか。

         前年比   進捗率
売上48.65億(311%) 63% 
営利23.30億(314%) 74%
利益15.58億(362%) 77% 

 
レコフ統合効果ですごい決算です。
成約件数も順調です。
手数料1億以上 9件(前期2件)うちレコフ1件
   1億未満 46件(26件)     9件

レコフ分を除いても順調な成長です。

今期一株利益予想140.63円 
今期PER33倍(5月1日終値4685円)
時価総額673億

進捗率を見るともう一発上方修正あるかと思いますが、売り方はそう見てないということでしょうか。
日本M&Aセンターの45倍から見てもかなり割安かと。
一度売ったのを買い戻して(日本管理センター・FPG)今のところろくなことがないので静観
しますが(苦笑)。

増資を予想してましたが、外しましたね。
流動資産90億 負債59億で純流動資産が31億。
M&Aをやらないのであれば。充分すぎる資産ではあります。






 

日本管理センター(5年チャート)
チャート画像

FPG
チャート画像

マネー雑誌でカリスマ投資家の方が成功の要因に「乗り換えが上手くいった」とのコメントがあり、
自分に大きく欠けているところなので、少し振り返りたいと思います。

日本管理センター・FPGともに一相場あった後に、いったんチャートを見ると8割戻しがありますが
その後株価はほぼ横ばいです。日本管理センターは成長率はほぼ変わらずでFPGは大きく成長率を落としています。
両銘柄とも一旦売って(FPGにいたっては800円という底で売却)買い戻しているので最悪です 苦笑。

急騰すると値動きだけの投資家が群がり、その後遺症が思った以上に長いなあと感じてます。
急騰の時間軸をどう見るか。
チャートから見ると日本管理センターが約1年でFPGが約5ヶ月。
日本管理センターの42倍は論外としてもFPGの30倍はそこまで高いとも思えませんが、その後の成長率の大幅鈍化と当時の投資家の群がりを見れば、距離を置くべきでした。

そして今絶賛急騰中のM&Aキャピタルパートナーズ。
チャート画像

過去2度(約2455円・約3147円)3分の1づつ急騰で売って、最後の3分の1をどうするか。
今年の業績は出来過ぎで、来期の成長率が大幅に鈍化すると考えるならばこの辺で売りですかね。

短期間で急騰したら、とりあえず少しづつ売却していって基本その株には近づかない。
教訓としてはこんなところでしょうか。



 

超絶決算でしたね!M&Aセンターとの入れ替えが吉とでるか明日の発表が気になります。

売上 25.56億(前年比+293%)(決算進捗率43%)
営利 12.84億(   +298%)(     59%)
利益    8.99億(   +358%)(     60%)


統合効果とはいえ単体でも売上+80%経常+103%と絶好調です。
業界も絶好調なんでしょうね。広告よくみますしね。

上方修正と増資の同時発表があるのではと予想します。

昨日ジャニーズの有名タレントのスマホをたまたま拾ってしまいました。
待ち受け画面が女性の水着でした 笑。
ゴルフの前の組にいてスマホに名前が貼ってあったので本人のスマホに間違いないかと。



 

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