しんちゃんの投資備忘録

投資が何よりも大好きです。投資対象は上場株式、不動産(国内・海外)、未公開株、クラウドファウンディング、中古商品などなど。 投資に関しての雑感、情報を中心に日々興味あることも合わせて書いていこうと思ってます。

管理センター暴落でしたね。

PER40倍だったので、サプライズのない決算と中国問題でもろくも崩れたというところでしょうか。
同じく超絶決算の日本商業開発も連日の下落。

先日は友人の友人が買収したというゴルフ場に。その日は11組とがらがら。土日もすいているそうです。会社を売ったお金の一部でゴルフ場を買ったそうで、道楽でやっているのでがらがらでいいそうです。うらやましい!周りで会社売買の話をすごく聞くので、M&Aセンターとかは今のPERだと手が出ないですが、欲しいですね。



元の切り下げショックで渦中の中国ですが、タイミングよくこの本読みました。
巻頭から中国の鬼城(ゴーストタウン)のオンパレードは圧巻です。

どうしてここまで鬼城が増殖したのかも、橘先生が見事に本質を書いています。超おすすめの本です。
中国はそれそれの地域の独立心が強く、基本中央の威光は効かないそうです。

ときどき中国軍が暴走しますが、よく解説で「軍部の暴走」といっていて「本当かよ」と思っていましたがこの本を読むと納得です。

中国の腐敗が無くならないのも安すぎる賃金が問題で、あまりの役人の多さに上げるに上げられないので必要悪だそうです。

最後に邸永漢さんのくだりがあり「お金持ちになるにはお金の流れるところにいればいい」(本貸してしまってうろ覚えですが)という言葉が印象的でした。

それを忠実に実行したのがユニクロの柳井さんで「これから中国の時代が来る」と邸さんが言っても誰も耳を貸さなかったそうですが柳井さんだけは中国に進出したそうです。邸さんのお別れの会でもご挨拶されたそうです。

邸さんも中国の銀座4丁目みたいなところにたくさん不動産も持っていらしたそうです。

やはり成長市場のトップランナーに張るのが株式投資の王道だと、あらためて確信しました。







 

日本商業開発 あの決算で前日割れでした。
株は奥が深いですね。負け惜しみですが 笑
中国問題のわりに健闘したと思いたいですね。

昨日は日本管理センター第2Q決算発表がありました。
http://pdf.irpocket.com/C3276/ZSDY/JxS4/nvkw.pdf
 
売上    168.9億(対前年13.6%アップ)
営利      8.19億(対前年5.1%アップ)
粗利     17.26億(対前年12%アップ)
販売管理   90.7億(対前年16%アップ)
利益      5.19億(対前年8.2%アップ)

通期目標10.43億に対して半分まで来てます。
サプライズなかったので、株価がどう反応するか。

粗利よりも販売管理費がアップ大きいのが少し気になります。

管理戸数も順調です。
中国ショックで大きく下げれば、再び参戦します。

 
総数 前月純増数
2015 7 63359 813
6 62546 787
5 61759 574
4 61185 1186
3 59999 1411
2 58588 943
1 57645 826
2014 12 56819 1097
11 55722 716
10 55006 510
9 54496 1010
8 53486 671
7 52815 633
6 52182 453
5 51729 411
4 51318 122
3 51196 957
2 50239 921
1 49318 603
 

ガンダムのメカデザイナーの大河原さんの展示会があったので行ってきました。
 http://www.okawara-ten.com/
限定品、早速ヤフオクに出品されてますね。会場にたくさん置いてあるチラシまで売ってます。
http://auctions.search.yahoo.co.jp/search?auccat=&tab_ex=commerce&ei=utf-8&p=%E5%A4%A7%E6%B2%B3%E5%8E%9F%E9%82%A6%E7%94%B7%E5%B1%95&x=0&y=0
売ってる方見ると、ヒルズのガンダム展の商品も出品しているので、セミプロですね。

ポートフォリオ3位の日本商業開発の第1Qの決算発表ありました。
https://www.release.tdnet.info/inbs/140120150722456200.pdf
超絶決算でしたね。

第1Qにしてすでに通期予想超えてます。

営利 56億79百万(前期ー1億41百万)
利益 37億81百万(前期ー1億73百万)

通期営利予想 47億80百万(前期35億47百万) 
通期利益予想 25億     (前期18億63百万)

これでも上方修正無しで、今後業績が停滞するとわざわざ注意書きがあります。
不動産の売買なので四半期ごとの開きが大きいですね。

割安株投資研究所さんはポートフォリオ1位みたいですね。
詳細に分析されています。
http://maropiko.hatenablog.com/entry/2015/08/11/213728

目黒駅前のタワーマンションの驚異的な倍率といい、不動産がバブル期を彷彿させるようなことになってますね。
不動産株はこの辺の見極めしておかないとリーマンの二の舞になりかねないので、何の指標を先行指標として見るか悩ましいです。

バークシャー、買収効果なのかあの決算でもほとんど動かなかったですね。
大きく下げたら買いに行こうと思ってましたが、杞憂のようです。

買収したプレシジョン・キャストパーツについては下記ブログが勉強になります。
http://markethack.net/archives/51976512.html
 

 



BRK 第2Q決算悪かったですね。
純利益37%減少 保険事業が不振のようです。

日経
http://www.nikkei.com/article/DGXLASGM08H3R_Y5A800C1NNE000/?dg=1
ブルームバーグ
http://www.bloomberg.co.jp/news/123-NSQKLD6K511601.html

そんなバッドニュースの後に
今朝バークシャー最大の買収が報道されてます。

金属部品製造プレシジョン・キャストパーツを300億ドルで買収
https://newspicks.com/news/1101546/body

BRK株は天才投資家ウオーレンバフェットがファンドマネージャーの投資信託だと思えば
最高の投資信託だと思ってます。

■信託報酬が限りなく小さい。通常は預かり資産の1~2%。バフェットの年収は10万ドル。全体でもETFより安いかも。
■無配当。配当再投資で複利効果を最大限発揮。
■オーナー(バフェット)が筆頭株主。投資家と運命共同体。

何よりインフレが一番の重税だといってるバフェットは、保有株をインフレに強い銘柄(独占企業で値上げが簡単にできる)で構成しているのが大きいです。

一時ジムロジャースの影響で商品に興味があるときがありました。
バフェット語録で50メートルプール一杯分で世界最大の石油会社エクソンモービルと○○(忘れました)を買ってもおつりが来るというのを読んで、それらの産み出すキャッシュフローを考えれば、圧倒的に商品よりも株式だと妙に納得したのを思い出しました。

チャート画像

この10年のチャートを見てもリーマンショックで半分になってますが、しっかり戻してリーマン直前の高値を超えてます。この規模を考えるとすごい実績だと思います。

世界的な金融緩和は通貨の希薄化(まだその兆候は見られませんが)とイコールだと思っているので、インフレヘッジには金・不動産よりもBRK株だと確信してます。





 

昨日日本管理センターの持株の約半分を売却しました。
FPGいい感じなので、なんとか終値はプラスで終わって欲しいですね。

先日「日本環境設計」という会社の社長講演を聞いてきました。
http://www.jeplan.co.jp/

世界初で衣服をそのままプラントに入れてエタノールに替える技術を持っています。衣服はリサイクルが遅れていてほとんどが廃棄されるそうで、これが普及するとエネルギーの供給としてもですが、最後燃やすしかなかったのがこれであればCO2が排出されないので、環境にもすごくいい技術です。
http://www.jeplan.co.jp/plant_tecnology/bioethanol/

社長が映画バックトゥザフューチャーのデロリアンがゴミで走るのを見て、いつかこういった事業をやりたいと思って創った会社だそうです。
何とあの映画に出たデロリアンをユニバーサルから購入したといってました。

ビジネスモデルが面白くて、リサイクルをしたエタノール等を売るのはあたり前として、衣服を回収する箱を企業に売っているそうです。無印良品などもその一社で、何で箱を買うかといえば衣服のリサイクルをやっていると宣伝すると、売上が数%上がることがテストで証明されたそうです。

環境にいいのもありますが経済合理性もいいとのことで、すごい勢いで提携企業が増えてます。
http://www.jeplan.co.jp/project/fuku-fuku-project/

まだ未上場ですがIR見るとそれなりに資金調達しているので、IPO目指していそうです。
こいった社会に大きく貢献しそうなベンチャーはぜひ応援かねて投資したいです。




昨日は恵比寿で看板のないレストランに行ってきました。
このお店の女性主人綺麗な方だなと思ってたら、以前ワイドショーで特撮男優を巡り有名なモデルさんと料理研究家で壮絶な二股騒動がありましたが、その料理研究家の方のお店でした。
ほぼ満席だったので、人気店のようです。味も雰囲気・サービスもすごく良かったです。 
ミーハーなのでこういったネタのあるお店は好きです 笑

お金持ちの神様で有名な 邸永漢さんのカバン持ちをしてた方と飲む機会がありました。
邸永漢さんの有名なブログを見てた方はご存知かも知れませんが、ときどきおすすめの中国株が紹介されていたと思います。

僕も当時リアルタイムに読んでいて、株価上がらないどころか業績もパッとしないなと思っていたら、
「あれは邸さんがボロ株仕込んで、視察団やブログであおって売るモデルなんですよ」
と教えていただきました。

例えばこのブログで紹介された「勝利菅道」
http://www.9393.co.jp/moshiq/kako_mos/2012/12_0331_moshiq.html
掲載が2012年3月です。
チャートを見ると、そのときがほぼ天井となってます。
http://stock.searchina.ne.jp/data/chart.cgi?type=chart_mon&code=01080

お金を儲けるということは知識の無い(最近の言葉でいえば情弱)人からお金を詐取するという側面もあるという事実を再認識させていただきました。
けしてこの方法を肯定するわけでも共感するわけでもなく、情報として知っておいたほうがいいと思ってます。

真珠のTASAKI ぜひこのブログを読んで欲しいのですが
http://yamikabu.blog136.fc2.com/blog-entry-1456.html

少し抜粋すると

ところがTASAKIの株価は、最初のIRが発表される直前(6月1日終値)が3325円で、直後に発行済み株数が4.7倍になっているにもかかわらず、本日(6月25日)の終値は3030円です。
 TASAKIの純資産はこの間に全く変化していないため、株式を4.7分割したことと同じで株式価値は理論上4.7分の1になっているはずですが、本日まで株価は1割ほど下落しているだけです。

これだけ読めば、この価格で買う人がいかに知識がないということだと思います。
案の定株価は下落してます。
http://stocks.finance.yahoo.co.jp/stocks/chart/?code=7968.T&ct=z&t=3m

有名投資ブロガーのコメント欄にもときどき紹介した株が下落したりするとひどい書き込みをする方がいますが、盲目に紹介された株に投資をするのではなく、ある程度知識をもって市場に参加することが大事だと考えます。


このブログが皆さんの考えるヒントになれば幸いです。


 

20150803_171448

昨日はゴジラの後ろで打ち合わせしてました。
圧巻です!一度見れば充分ですが 笑

町はすごい人だかりでトムクルーズが来てたみたいです。
急いでいてその写真は撮れませんでしたが、ミーハーなので見たかったです。

今週の日経ビジネスの特集 バブル世代でしたね。
http://business.nikkeibp.co.jp/nbs/nbo/base1/index.html?xadid=001
シャープで一番退職金が高いのが48歳だそうです。僕はもろにこの世代なので思わず熟読してしまいました。

僕らの世代は就活が超バブルで入社した途端に崩壊。30才前にして大手金融機関の破綻という波乱の20代でしたが、40代・50代も波乱は続くということですね。これからの日本経済は波乱含みなので免疫できていて、逆にいい経験しているのかも知れません。

社長の講演聞いて直感で買ったクルーズ、決算悪かったですね。
それを予感してか、株価も暴落しました。

決算短信
https://www.release.tdnet.info/inbs/140120150803467822.pdf
決算説明資料
https://www.release.tdnet.info/inbs/140120150803467920.pdf

売上 51.02億(-7%)
営利  1.6億(-65.7%)
利益  0.86億(-73.1%)

業績全くついてきてないのに、株価は年始から暴騰です。
不思議です。誰が買ってるのでしょうか。
http://stocks.finance.yahoo.co.jp/stocks/detail/?code=2138.T&d=1y

正直ゲーム株は全く興味ないですし(むしろあまり好きではありません)、通販事業は多少興味ありますが社長がすごく(僕的には)魅力的だったので思わず買いましたが、ゲーム一発でガンホーやミクシイの例もあるので、馬券買ったぐらいの気持ちで持ってようかと思います。




 

金曜のFPG前日割れのショックから、いまだ立ち直れません(笑)。
市場がこちらの評価と乖離あるのは毎度なので(そう自分に言い聞かせてます)、市場が追いつくまでずっと我慢です。
過去の暴騰暴落でしこっているのか、来期決算に懐疑的なのかどっちにしても12月の本決算発表が山ですね。


7月のパフォーマンスです。
エクセル下手なのでいつもかなり時間がかかってしまい(特に外国株)、もう少しシンプルにしないとしんどくなってきました。

先月日本管理センターを一部売却したのですが、現在の持株と売った株数が何度計算しても合わなくて検証にかなり時間かかってしまいました。原因はNISA持分を計算に入れるの忘れてました。(苦笑)

SBI証券で運用しているのですが(リクルート株のみ公募で入手した関係で三菱モルガン)、ポートフォリオが分かれているので見過ごしてました。(言い訳ですが)

パフォーマンスは簡易ディーツ法を採用してます。

  期末ー期初ーキャッシュフロー合計(入出金合計)

   期初+キャッシュフロー合計(入出金合計)

売却にともなう税金負担もそれなりにパーフォーマンスに影響するので、取得価格も合わせて明記するようにしました。


日本株7月度パフォーマンス   8.6%
日本株2015年度パフォーマンス  75.64%





 持株比率   株価前月比   6末   7末   取得価格 
 FPG  48% 4%           931           972             373
 管理センター  24% 24%         1,724         2,134             458
 日本商業開発  6% 7%         2,170         2,329               99
 リクルート  5% 5%         3,725         3,910           3,100
 日本駐車場  2% -5%           178           169               72
 クルーズ  2% 4%         4,690         4,900           2,066
 レントラックス  2% 46%         2,981         4,365           2,330
 現金  10%


6月が1.7%だったので、大躍進です。
先月は管理センター様々ですね。PER30倍でも高いと思ってましたが、40倍まで行くとは。
さすがにここに来て調整してますが。

レントラックスも噴きましたね。ブログ開設1号投資銘柄なので、ほっとしてます。
比率的にはたいして投資してないので、2,3年は保有するつもりです。

外国株7月度パフォーマンス   3%
外国株2015年度パフォーマンス 0.36%

円ベースで再計算してます。
これは今でも悩んでます。為替も含めて外国株に投資しているので(基本投資スタンスはインフレ・円安だと確信してます)、日本株とのパフォーマンスを比べる意味で円換算で行こうと思います。
VTは円が80円のときに投資をしてますので、円ベースだとかなり安く仕込めています。

持ち株比率  株価前月比   6末   7末   取得価格 
 BRKB  50% 6% 136.11 142.74         145.37
 ドル  24% 1% 122.34 124.03         119.94
 VT(ETF)  13% 2% 61.52 61.83           46.49
 VYM(ETF)  9% 2% 67.32 68.03           62.82
 NAVER  4% -18% 634000 523000        708634


BRKB(バークシャーハサウエイB株)先週のバロンズ(SBI・楽天で読めます)で特集されてますね。
NAVERが決算悪く大暴落です。ブログにも書きましたがLINE頼みの投資なので、こういう不純な動機はダメということかも知れません(苦笑)。










昨日は前職の同期会でした。
バブルの絶頂期に内定をもらい入社したら崩壊という結構大変なときでしたが、 苦労をともにした同期だけに20年以上たってもかなり集まります。
同じ経験をした仲間は宝だとあらためて思いました。

このブログでもリアルタイムに長く同じ銘柄を共有できたらいいですね。

FPG第3Q決算 増配のサプライズありましたね。
https://www.release.tdnet.info/inbs/140120150730463487.pdf

売上 121.46億(前期比153.2%)
営利  85.78億(前期比213.5%)
利益  55.25億(前期比263.5%)

驚異的な数字です。これでPER16倍はバーゲンかと 笑

購入社数も613社から1299社と2倍に増えてます。
単価も500万上がっているので、アベノミクスの影響ですね。

一番気になる通期進捗率も、営利で90% 当期利益で93%!!
 さらなる上方修正期待できそうです。

配当も10.34円→18.5円からの23円! 株価1000円だと2,3%!
株主優待も長期株主が報われる形で改正されています。
個人的には短期株主と差をつけるのは大賛成です。

どの金額で少し調整売りを入れるか、難しいところです。



 

NY大きく上げたので期待しましたが、9時すぎ現在はあまりパッとしませんね。

「なちゅの市川投資綜合研究所」さんが我らが日本商業開発の記事を書いていたので、リンクしておきます。
http://ameblo.jp/mtr-cyberbranch/entry-12054377883.html

不動産が凄い勢いで売れてます。
エリアリンクも販売用不動産が売れて大幅上方修正してます。
http://www.arealink.co.jp/images/news/856_858_1.pdf?20150728073202 
同じくサンセイランディックも
http://www.sansei-l.co.jp/files.php?id=000410

一昨日ランチしてた不動産投資をしている友人も、利回り6%でも物件がなくて厳しいといってました。
民主党政権のときは15~20%前後の物件も結構あったので、隔世の感があります。
もっと買っておけばよかった 笑

僕が年始に手放したスターマイカあたりも販売用不動産を大量に持ってるのでおもしろいかも知れません。
http://stocks.finance.yahoo.co.jp/stocks/detail/?code=3230.T&d=1y

昨日ランチした友人はなんと福島のトランクルームで利回り40%出してるといってました。
土地を借りて、中古のコンテナ置いてるだけみたいです。
さすがにもうそんな土地は出ないといってましたが。
調べてみると結構投資物件としてもあるんですね

エリアリンク社長のブログを見ると、ストレージ業界(米国ではそう言うらしいです)は米国ではかなり規模もあり進んでいるようです。
http://www.arealink.co.jp/seeahead/2014/12/index.html?see_ahead_id=1064

エリアリンク以外でも上場企業調べてみると三協フロンテアという会社もあるんですね。
トランクルームは一事業部ですが。
http://www.sankyofrontier.com/

売上上位企業調べるとこんなブログが出てきました。
http://careerconnection.jp/biz/studycom/content_769.html

TOPのキュラーズがIPOしたら、ぜひ!検討したいですね。
http://www.quraz.com/
 

いつもコメントをいただくsakiさんから教えていただいたアクリーティブの自分なりの見解を書いてみたいと思います。
http://www.accretive.jp/

聞いたことない銘柄だと思ってたらフィデックが社名変更してました。
フィデックのときは何度か投資を検討したことがありました。

ビジネスモデルは支払いサイトの長い 会社の代わりに、手数料を払えばすぐに現金化できるという貸金業だと理解してます。
以前電通さんと取引していて300万以上はサイトが120日で、すぐに現金化したい場合にはグループ会社のファクタリング会社がありますと言われ、 ちょっとびっくりしたのを思い出しました。

アクリーティブは電通がドンキホーテに代わった感じですね。
ドンキホーテのように支払先(仕入れ先)が多い会社には経理業務を軽減化するメリットがあり、
http://www.accretive.jp/service_shiharai_merit.html
仕入れ先は簡単に売り掛け債権を現金化できるメリットがあるサービスです。
 http://www.accretive.jp/service_nonyu_merit.html
 
sakiさんのコメントにあったインバウンド向けサービスの「外貨によるレジ精算サービス」
http://www.accretive.jp/pdf/ir_release/20150217_gaika.pdf
間違いなくニーズはありそうですね。
ただ利益貢献がどれぐらいあるかが、まだ見えないですが。

数字をメモしたので、表記しておきます。

      売上    営利    営業CF   経常   当期利益   
2010 109億   0.74億  4,5億   1.1億  -34億
2011 119億   3.3億   -16億   3.6億  -22億
2012 134億   7.5億          7.8億   7億
2013 138億   9.3億   20億    9.8億   8.5億
2014 158億   11億    4.5億   11.4億  11.8億
2015 181億   14.5億  26億    14.9億  14.6億
2016(予定)    15.7億  -4.4億  16億    15.3億

      粗利    販売管理   純資産    負債    自己資本比率
2010 20.3億   15.7億   16.2億  169億    8.4%
2011 22.2億   15.5億   12.9億  156億    7.3%
2012 26.2億   15.4億   20.1億  153億    11.3%
2013 28億     15.9億   28.2億  175億    13.9%
2014 29.3億   16.2億   39.6億  157億    20.2%
2015 33.4億   17.3億   54.3億  154億    26%

          EPS     BPS        配当金
2013     19.69円  65.13円      0円
2014     27.38円  92.39円      0円
2015     33.96円  126.66円    2.3円
2016(予定) 35.7円                               2.9円

大きな懸念点としては、

■いまだ親会社のドンキの比重が半分と高い
■新規事業の外貨レジサービスの収益の寄与が見えない
■配当が極端に少ない

のと一番はPER22倍と見かけ上は妥当ですが過去の累損で当期利益がかさ上げされているので、実態は40倍近いのでちょっと投資するには危険水域かと。

合わせて教えていただいたネクステージ
http://www.nextage.jp/
IRのページにあるフィスコのレポート見ると面白そうですね。
http://www.fisco.co.jp/uploads/nextage20150223.pdf

PER10倍と成長株としては破格に低いですが、前回業績悪化の原因としている消費税増税がもう一回あることを考えるとその影響が読みにくいですね。
http://contents.xj-storage.jp/xcontents/31860/232746e0/070b/4251/b939/4df04839866e/20150119173703958s.pdf

また聞きですが欧州では中古車販売業は存在しないそうです。
消費税にあたる付加価値税が欧州は20%以上と高く、中古車はほとんど個人間売買らしいです。

中古ビジネスは間接税に大きく影響を受けるんですね。
















      

 

満を持してゆーゆーさんに相互リンクをお願いしたら、早速対応していただきました。
おかげさまで来訪者も過去最高です。
ゆーゆーさんありがとうございました!

エンジャパン 上方修正ですね。
https://www.release.tdnet.info/inbs/140120150727459801.pdf
ディップもすごいので、求人は絶好調ですね。

米国ベンチャーのゴープロの戦略がすごいです!

ゴープロはビデオカメラメーカーです。こんな動画が撮れます。
http://matome.naver.jp/odai/2136687651346574701
 
撮った動画を充電中に自動でクラウド上に保存し、編集も簡単にできるような構想があるそうです。
うちもパナソニックのビデオカメラで子どもの運動会などを撮りだめして最初のうちこそDVDに保存してましたが、面倒くさくなってやらなくなったのでこのサービスはすごく欲しいですね。

先日の日経の記事でも社長が
「製造業ではない、コンテンツ産業」と自社を定義してました。
こちらのブログに記事が掲載されてましたのでリンクしておきます。
http://blog.goo.ne.jp/komamasa24goo/e/24f7e1e742870ae878308bc3ba807543

ゴープロで撮った動画のマネタイズまでサポートしてくれるようです。
発想がやはりメーカーではなく、まさにコンテンツ産業ですね。
http://markethack.net/archives/51974110.html

最新決算はこちら
http://markethack.net/?p=4 

アップルが先鞭をつけたネット(クラウド)×ハードで大きく化ける企業が出てくると思うので、この分野は要注意ですね。




 

ゆーゆーさんのブログで少しですがレントラックスという名前が出ていて少しびっくりしました。

 今はBS11は捨てて、話題のレントラックスを持っているべきなのかもしれません。
http://yuyutoushi.blog.fc2.com/blog-entry-459.html

僕が見ているブログにはレントラックスの「レ」の字もないのにと思っていたら、
紅の鹿さんでも
「レントラックスがストップ安になった理由」という記事が上がってました。
http://cervorosso.blog.jp/archives/1034975157.html

記事中で個人投資家パフォーマンスランキング6位という文言が!
http://value-ranking.seesaa.net/category/13278116-1.html
レントラックス急騰の理由がわかりました 笑
FPGの悪夢が蘇りますね。すぽさんブログ以外に登場しだして急騰し急落。

週末パフォーマンスランキング1位の「株主優待バリュー株投資ブログ」さんが買ったからランクインしたんですかね。
レントラックスの銘柄分析が秀逸なので、リンクしておきます。
http://blog.kabulink.jp/?eid=441

個人投資家ランキングに登場して急騰した銘柄を狙い撃ちして空売りかけてる人も多いんでしょうね。
自分の持ってる銘柄がランクインしたら要注意ですね。




 

レントラックス一瞬2倍届きましたね。今日は暴落してますが。
管理センター少しですが大株主売ってましたね。

3276 日本管理センター                                  保有割合
 提出者:デンバー・インベストメント・アドバイザーズ・
         エルエルシー                                  4.69%(-0.35%)

バフェットが最近大きく投資をしているIBM。
正直あまりピンと来てなくて、どうしてバフェットがそんなに入れ込んでいるのかが不思議でなりません。
リーマン直後の見事な逆張りといい僕らに見えていないものが見えているので、 ぜひ!理由が知りたいです。

最新決算はEPSこそいいものの、肝心の売上はさえません。
EPSも自社株買いのたまものですが。
 http://markethack.net/archives/51974147.html

バフェット研究家の東条さんは資産全額(6000万)をIBMに投資してますね。
http://ameblo.jp/snowballb/entry-12051390288.html

先日東京駅駅前のセールスフォースのオフィスにお邪魔しました。
現在日本法人700人で3,4年で3000人にするそうです。
オフィスも受け入れるために、大きな空きスペースがありました。
丸の内の一等地にすごい余裕です。

個人的にはまだ赤字ですが、こちらのほうにすごく魅かれます。
http://www.morningstar.co.jp/frstock_us/stock.html?symbol1=CRM

マイクロソフト買収の話をふったら、いつものことと冷めてました。
グーグルという噂もあったそうです。

これから間違いなくクラウドが主流になるので、どこが覇権を握るのかもう少し見極めてこの分野は投資をしていったほうがいいと考えてます。

個人的にはまだIPO前ですが、この会社来ると思います!
ドーモ株式会社
https://www.domo.com/jp/company/what-is-domo
すでに4.5億ドル調達していて、社員も700名以上。







今月の日経マネー立ち読みしてたらFPGがおすすめ銘柄で19位でした。
配当利回りと成長性高い割りに低PERが評価されたようです。
さらなる上方修正の期待とありましたが、さすがにもうないとは思いますが出ればサプライズかと。
今日も一瞬1000円の大台乗せてましたね。

レントラックスも月次絶好調ですね!
売上で220%!
https://www.release.tdnet.info/inbs/140120150717453336.pdf
株価も4000円の大台に乗せたので、あと少しで買値(2330円)から2倍ですね。 


 

先週の日本管理センター売却の結果をメモしておきます。

売却日       7月14・15・16日
売却持株比率   39%
売却単価平均   2179円
売却平均PER   39倍(今期EPS55.8円)

 
 30倍では高いけど売るほどではないないと思っていたので、さすがに40倍はないなと思い今回決断しました。
持株の売却比率の約4割は指値で売却したので 、約定しなかったのもいつくかあり気持ち的には半分以上売ろうと思っていました。

基本あまり成り行きは使いません。何か損した気になるからです。ただ結果振り返ると欲しい株数、売りたい株数に満たないし、新興株は板の株数が小さいのでこまめに注文出さないといけないので手間もかかるので、成り行きのほうがいいのでしょうね。

目先のお金にこだわるあまり、大きなお金を逃すパターンですね。

日本管理センターがPER何倍になったら買い戻しするか?
来期EPSを120%成長の67円とすると、適正PER25倍で計算すると1675円。
今期EPSで30倍なので、このラインですかね。

15倍で買えた頃がなつかしいです。あの時成り行きで買ってれば 笑



 

昨日は小中の同級生と20数年ぶりに会って飲んでました。
FBでつながってなので、FB無ければなかった飲み会だけに、不思議な感じですね。

昨日連日の日本管理センターの暴騰にさすがにPER40倍(今期EPS55.8円)はないだろうと思い、 一部売却しました。
永久保有銘柄といっておいて、恐縮ですが。 

2193円  約5%
2199円  約5%

の合計約10%ほどを売却しました。
現金ポジションをもう少し上げておきたかったのもあります。

本当はFPGで調整したかったのですが、さすがにPER15倍(今期EPS63円)は安すぎると思うので。
来期決算が不透明なのが一番大きいのかも知れません。

下値を考えるときに、配当利回りも有効かなとふと思いました。
FPGは今期配当18円なので、昨日終値945円で計算してみると1.9%なので、さすがに下値は固いと思います。
 

ギリシャ決着しましたね。ドイツの抵抗は国民向けのアピールでしょうね。
ユーロで一番得しているのはドイツですからね。

今日は管理センター吹きましたね。
管理戸数の増加は普通でしたが。
http://fs.magicalir.net/tdnet/2015/3276/20150713449672.pdf

PERは危険水準ですね。
FPGでは一度売り時逃しているので、悩ましいところです。


  総数 前月純増数
2015
   6 62546 787
5 61759 574
4 61185 1186 
3 59999 1411 
2 58588 943 
1 57645 826 
2014
   12 56819 1097 
11 55722 716 
10 55006 510 
9 54496 1010 
8 53486 671 
7 52815 633 
6 52182 453 
5 51729 411 
4 51318 122 

たまたまBS放送ザッピングしてたら武藤社長が出演してたので、これの影響ですかね 笑

http://kenja.jp/database/mov.php?tar=499
 

ブログもなかなかネタがないと書きにくいですね。
日々の雑感も書いて、頻度上げたいと思います。

今日初めてイオンモール幕張行ってきました。
噂には聞いていましたが、バカでかいですね。  
売上はかなりいけてないと聞いてましたが、すごい人でした。
平日は閑古鳥ともいわれてますが、訪日外国人客の呼び込みでかなりいけてるかも知れません。

 今週の日経ビジネスでも郊外から駅前へと店舗が移動しているとありましたが、高齢化=脱車(だつくるま)という図式も成り立つので、大きな流れでいうとそうだと僕も確信してます。マクドナルドやワタミの閉店店舗のリストが出回っているとの記事もありました。

駅前不動産ビジネスをしている知人が「駅前だけは不動産ビジネスでも別格。情報はそもそも表に出ないし、仲介手数料も月額家賃の3~4ヵ月払わないと手に入らない」と言ってました。以前富士そばの社長がコメントで「使途不明金は不動産仲介会社に払ってる。そのぐらいお金を払わないと手に入らない」とのこと。 

銀座のある有名なレストランも、渋谷センター街のビルオーナーが趣味でやってるというのを聞いたのを思い出しました。

駅前一等地の極小ビルひとつあれば、一生安泰ですね。孫さんも銀座ティファニービルを320億で購入してますし
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPTYE99005M20131001
友人が銀座で飲食店をやっていたビル(ソニービルの裏手)のオーナーはドトール創業者の鳥羽さんでした。 

これからの狙い目は地方ターミナル駅前物件かも知れません。今はシャッター通りですけどね。 

日本株は中小型株が大好きで大型株は基本投資してないのですが、リクルートH株は公募で取れたので(お付き合いで投資信託買ったりとそれなりに投資はしてですが)持ってます。

そのリクルートH株のIPOが報道されてから、急騰したのが図書印刷

チャート画像
 
なんと最高値4倍近くなってます。業績はパッとしないですが。
保有しているリクルートH株の含みがすごいです。

ここから連想してLINE株を100%保有しているNAVER(韓国KOSDAQ)に行き着きました。

目論見外れて購入当初は良かったのですが、今は軟調で含み損です 苦笑
http://www.bloomberg.co.jp/apps/cbuilder?T=jp09_&ticker1=035420%3AKS

持ち株の比率的には低いので、LINE上場までは持ち続けようと思ってます。

ピーターリンチの本にも資産株(株価よりも資産が大きい)の銘柄発掘のストーリーが出てきますが、
僕が97年にソフトバンクに投資したときも米国ヤフー株を中心にネット株の資産よりもソフトバンク株が安い状態でしたので、少しだけ期待したいと思います。







 

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